Según los datos publicados hoy por el Banco de España, al cierre de junio, las empresas acumulaban unas deudas de 1,301 billones de euros, que si bien eran inferiores a las registradas un año antes, habían aumentado en 2.390 millones con respecto a finales de febrero.

Por su parte, las familias acumulaban una deuda de 912.045 millones de euros a finales de junio, el 1% más que un año antes, de los cuales 684.922 millones eran créditos destinados a la adquisición de vivienda, que habían aumentado el 1,4% en tasa interanual.

En el caso de las familias, los 912.045 millones de euros que debían a finales de junio a bancos, cajas y cooperativas de crédito también superaban en 9.730 millones a las deudas que tenía este colectivo a cierre del mes anterior.

En conjunto, la deuda de los sectores con residencia en España -excluidas las administraciones públicas-, es decir, familias y empresas, se situaba al finalizar el sexto mes del año en 2,213 billones de euros, 18.138 millones menos que un año antes.

Fuente: Expansion.com

Solo Francia, con un aumento del 18,4%, se aproxima a los niveles de España en cuanto a créditos concedidos a la Administración pública. Alemania, con un incremento del 5%, está lejos. Todavía más Italia (1,1%). Y a años luz los Países Bajos, que redujeron un 21,7% los préstamos a entes estatales, regionales y locales, según los datos recogidos por el Banco Central Europeo (BCE) en su informe trimestral sobre el crédito. Esos países han preferido financiar la actividad de hogares y pymes. Italia el que más, incrementando un 2,9% los préstamos al sector privado. Le siguen los Países Bajos (2,3%) y Francia (2%). España, al tiempo que registró uno de los mayores avances en la financiación de la función pública, continuó reduciendo el crédito a la iniciativa privada. Entre junio de 2009 y 2010 lo recortó un 0,5%, solo superado por Alemania, donde cae un 1,2%.

Aunque la situación se va aliviando poco a poco para las familias, gracias sobre todo al aumento de las hipotecas concedidas, para las organizaciones empresariales españolas es bien diferente. Si los préstamos a hogares en España crecen a un tímido 1,6% (en comparación con el 8,2% de

Italia o el 4,8% de Francia), los créditos a empresas cayeron un 3,7% en el último año. Las entidades de crédito, «ante un entorno general de desconfianza», explica la Confederación Española de Organizaciones Empresariales (CEOE) en un informe, se han decantado por las administraciones públicas, que tiene una gran necesidad de financiación, pero al mismo tiempo dan a bancos y cajas de ahorros mayores garantías que los particulares y, sobre todo, que las pymes. Lo dijo tajantemente el propio Sáenz a la hora de hacer balance: «Dejémonos de historias, la banca todavía no da créditos porque no hay una demanda seria y solvente».

La morosidad, en aumento

De hecho, la tasa de mora de los préstamos a empresas y hogares alcanzó en mayo la cifra más alta de la historia: el 5,394%, según los últimos datos del Banco de España. Esto supone que las entidades financieras del país registran ya 100.372 millones de euros en créditos de dudoso cobro. Las previsiones no son, además, nada buenas. Los expertos calculan que la morosidad seguirá aumentando al menos hasta el primer semestre de 2011, periodo en el que podría tocar techo con una tasa del 6,5%.

Para los expertos, todavía es más grave la elevada deuda privada de los hogares y las empresas españolas. Según los datos del último informe económico trimestral de la Comisión Europea, el endeudamiento privado es ya de 1,8 billones de euros, un 173% del Producto Interior Bruto (PIB). Una cifra muy elevada en comparación con los vecinos europeos; en concreto, un 61% más que la media. Por si fuese poco, Bruselas estima que España necesitará entre cinco y siete años con un crecimiento económico «estable» para reducir esa deuda. Los economistas también apuntan a ese crecimiento, y en especial a la creación de empleo, para que la tasa de mora empiece a reducirse.

Crisis de liquidez

Pero esa falta de solvencia de las empresas, y por lo tanto de su capacidad para hacer inversiones, debido a sus dificultades para acceder a la financiación, estaría aumentando las dificultades del país para salir de la crisis. Además, las previsiones de la mayoría de organismos e instituciones nacionales e internacionales para el crecimiento económico de España en el corto plazo no son nada halagüeñas. Todas dicen que será más bajo que el pronosticado por el Gobierno y se tardará más de los esperado en abandonar la recesión. Solo cuando el dinero llegue a la economía real, apuntan los expertos consultados, la situación mejorará.

Sin embargo, bancos y cajas han endurecido en el último trimestre las condiciones exigidas a los empresarios para obetener un préstamo, según datos del Banco de España y como denuncia la patronal. Ese mayor rigor no estuvo motivado solo por las perspectivas negativas para la actividad privada, sino también por las dificultades de las propias entidades financieras para acceder a los mercados de capital y obtener así liquidez. Los mercados también se habían cerrado para la banca como consecuencia de la crisis de la deuda. Una tormenta que azotó a los países de la periferia de la Eurozona y que en España se hizo más evidente a partir de abril, tras la rebaja de «rating» hecha por dos de las grandes agencias de calificación —Fitch y Standard & Poor’s—, y el consecuente encarecimiento continuado de la deuda soberana. Incluso, el mercado interbancario —en el cual los bancos se prestan unos a otros— estuvo cerrado a cal y canto, especialmente para las entidades españolas. Los bancos dudaban entre ellos de su solvencia.

Menos lucro y más crédito

Bancos y cajas de ahorros esperan ahora poder revertir esta situación en los próximos meses. Calculan que en el tercer trimestre del año podrán suavizar las garantías que ahora mismo vienen exigiendo a las empresas. Quizá porque tras la publicación de los resultados de los test de solvencia a la banca europea, a los que se sometieron en julio 91 entidades,

los mercados e inversores han devuelto parte de la confianza perdida. Los dos grandes grupos del país —Santander y BBVA— ya han conseguido cerrar las primeras operaciones en mucho tiempo en el mercado de capital. Aunque de manera tímida, se podrían abrir ahora también para el resto de entidades de crédito.

En este sentido, el presidente del BCE, Jean Claude Trichet, estimó el pasado jueves que los recientes movimientos al alza observados en los tipos del mercado interbancario podrían formar parte de ese proceso de «normalización», dijo. Y señaló que «el mercado ya funciona mejor». Sin embargo, el banquero francés evitó la «complacencia» y señaló como uno de los retos futuros el reestablecimiento del flujo del dinero hacia las empresas, llamando a la banca europea a poner a disposición de los empresarios el crédito necesario cuando se produzca el repunte de la demanda. Para ello, Trichet propuso a las entidades que renuncien incluso a repartir dividendos si así pueden cumplir ese objetivo de hacer circular el dinero hacia la economía real.

Fuente: Abc.es

No obstante, en comparación con los tres primeros meses del ejercicio, los particulares en suspensión de pagos crecieron un 7,2%, mientras que las empresas y los empresarios bajaron un 9,5%.

En cualquier caso, la cifra de insolvencias registrada en el segundo trimestre del año es la más baja desde la anotada en el verano de 2009, cuando el número se situó en 1.095, y también inferior a los 1.762 procedimientos del segundo trimestre de 2009, cuando se alcanzó el máximo histórico trimestral.

El 32,3% de las empresas concursadas (es decir, 402) seguía teniendo en el segundo trimestre del año como actividad principal la construcción y promoción inmobiliaria, mientras que el 20% (equivalentes a 249) pertenecían a la industria y la energía, y el 15,1% ó 188, al sector del comercio.

Por número de empleados, las pequeñas y medianas empresas fueron nuevamente las más afectadas por las suspensiones de pagos, ya que el 81,6% del total de sociedades insolventes tenía menos de 20 asalariados.

Por tipo de concurso, 1.421 fueron voluntarios y 90 necesarios, con unas disminuciones interanuales del 14,8% y 4,3%, respectivamente.

Atendiendo a la clase de procedimiento, los concursos ordinarios disminuyeron un 52,2% y los abreviados un 6,4% por los efectos de la reforma de la Ley Concursal, que permite que empresas con deudas de hasta 10 millones de euros presenten procesos abreviados.

Por comunidades autónomas, Cataluña, Comunidad Valenciana, Comunidad de Madrid y Andalucía concentraron el 59,6% del total de deudores concursados en el segundo trimestre de 2010.

Cataluña volvió a liderar el número de insolvencias, con un total de 356, seguida de la Comunidad Valenciana, con 196; de Madrid, con 184, y de Andalucía, con 164.

Por el contrario, La Rioja, Cantabria y Extremadura fueron las comunidades con menor número de deudores concursados entre abril y junio.

Fuente: Cincodias.com

La morosidad sigue sin dar ninguna tregua a las empresas españolas. El Índice Axesor de Riesgo Empresarial de junio, que mide cuál es la salud financiera de las compañías para poder hacer frente a sus deudas, respalda bien esta afirmación, ya que la posibilidad de que los empresarios no puedan hacer frente a sus compromisos de pago se ha disparado un 46,9% en el primer semestre del año. En junio el peligro de que esto ocurra se disparó un 6,93% con respecto a mayo, según las estimaciones de este mismo informe.

A pesar de que la vicepresidenta económica, Elena Salgado, defendía recientemente en el Congreso que el perfil de recuperación de la economía española “gana fortaleza”, las empresas nacionales siguen afrontando aún los envites de la crisis sobre sus cuentas de resultados. Según el documento elaborado por Axesor para EXPANSIÓN, la actual coyuntura económica provocará que los acreedores no cobren de media 4,5 céntimos de cada euro que presten. O lo que es lo mismo: los morosos dejarán de hacer frente a 45 de cada 1.000 euros adeudados.

Sin embargo, no todos los sectores están sufriendo con la misma intensidad el problema de la morosidad. Según las cifras que maneja esta compañía especializada en la prestación de servicios de información empresarial, el mayor empeoramiento de la calidad crediticia en los primeros seis meses del año se ha registrado en la industria. En cambio, la hostelería es el sector más dañado en junio.

No obstante, la construcción se mantiene en el furgón de cola del ránking que mide la calidad crediticia de los diferentes sectores de la economía, seguida por la hostelería y por otros servicios. El comercio obtiene la mejor nota, seguido por la industria y por el transporte.

Diferencias regionales

También se observan grandes diferencias entre las comunidades autónomas al medir la evolución de los impagos. Así, según el estudio elaborado por Axesor, la posibilidad de que las empresas no atiendan a sus deudas se dispara en la Comunidad de Madrid. En el resto de las regiones la calidad crediticia de las empresas no financieras también sufrió un notable deterioro hasta junio. No obstante, los expertos advierten de que este empeoramiento no fue tan abultado como en las empresas afincadas en la capital.

El caso de Cataluña es algo distinto. Aunque el riesgo que asumen las empresas de esta comunidad sigue creciendo, el peligro se ha ralentizado en los últimos meses. ¿La explicación? Que el deterioro de la calidad crediticia de las compañías de esta región comenzó antes que en el resto de España. Pero, a pesar de la mejora registrada en junio, Cataluña sigue siendo la comunidad en la que las empresas acumulan más problemas para hacer frente a sus deudas.

Estos datos siguen sin tener en cuenta los efectos de la nueva Ley de Morosidad, que fue aprobada a mediados del mes de junio en el Senado, y que tratará de acabar con este problema con una nueva línea ICO y con más sanciones.

La pérdida de calidad crediticia amenaza a las empresas

El Índice Axesor de Riesgo Empresarial es un indicador que evalúa cuál es la situación del riesgo de impago de las empresas españolas analizando cómo evoluciona este problema en una muestra de 10.000 empresas con domicilio en España, seleccionadas por medio de un muestreo aleatorio y teniendo en cuenta cuál es el peso del tejido de las compañías en todas las regiones. Su valor se calcula mediante la formulación de Laspeyres, lo que permite avanzar antes de que se publiquen las estadísticas oficiales, que suelen retrasarse varios meses, cuál es la salud del entramado empresarial español.

¿El método? Evaluar cuál es la probabilidad de incumplimiento de pago, claro indicador del estado económico-financiero de cualquier empresa. Este índice, que se hará público mensualmente en EXPANSIÓN, ofrece la evolución mensual del riesgo de crédito y comercial incurrido por las compañías nacionales. Según los expertos de Axesor –una compañía que presta servicios de información para la toma de decisiones de riesgo, prospección comercial y desarrollo de negocio– el Índice es un “sofisticado indicador estadístico” que tiene en cuenta numerosas variables a la hora de medir cómo evolucionan los impagos en España.

Se ha elaborado como un índice tomando como base el valor 1.000, siendo éste su referencia a enero de 2010. Desde esa fecha hasta junio esta cifra se ha elevado hasta los 1.475 puntos, lo que evidencia que la posibilidad de no cobrar una deuda ha aumentado cerca de un 50% desde esa fecha. El informe analiza las dos dimensiones clave del análisis del riesgo del crédito en términos estadísticos: la posibilidad de no cobrar una deuda y lo que se espera que se deje de cobrar.

Fuente: expansion.com

Sin variar apenas con respecto al pasado 2009, el 76,5% de las empresas (más de 1,2 millones de compañías) intentaron acceder a financiación externa en el segundo trimestre de 2010, casi la misma proporción que un año atrás (76,4%).

De las pymes con dificultades constatadas para acceder a financiación, el 11,9% no logró subvención externa, un porcentaje por debajo de alcanzado en 2009 y el primer trimestre de 2010. Las cantidades y el volumen de préstamos se redujo para el 33,3% de las pymes (403.000 empresas) mientras que para el 62% de las empresas (751.000) se incrementó el coste durante el último trimestre.

Por otro lado, para el 66,8% de empresas se encarecieron los gastos y comisiones se encarecieron mientras que para el 82% de las pymes aumentaron las exigencias de garantías y avales. Además, al 45,7% de las empresas se les requirió una garantía de carácter personal.

El activo circulante y retraso en los pagos

Hay que señalar que el 92% de los negocios solicitó recursos externos para financiar su circulante, un porcentaje superior al del primer trimestre de año (86,8%). Además, el 30,3% de las pymes pidieron subvenciones ajenas para afrontar proyectos de inversión, frente al 14,5% de principios de este año.

Por otro lado, los problemas principales para materializar el cobro se han presentado con la Administración local (27,8%), en segundo término con la autonómica (22,8%) y, por último, con la Administración central (10,1%). El retraso medio en el cobro a los tres niveles de Administración Pública se situó cerca de los cinco meses en promedio.

Fuente: Elmundo.es

Las cajas fueron de nuevo las entidades con peor calidad crediticia de los tres grupos que se tienen en cuenta para el cálculo de la tasa, ya que su mora se situó en el 5,511 por ciento, por encima del 5,421 por ciento de los bancos y del 4,127 por ciento de las cooperativas de crédito.

Los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC) no se incluyen en el cómputo moroso total del sistema financiero español para evitar que distorsionen el porcentaje general, ya que su mora -del 10,705 por ciento en mayo- casi dobla la de las otras entidades y, además, no pueden tomar fondos, sino únicamente prestarlos.

Fuente: Abc.es

Las cifras oficiales reflejan, en concreto, que hasta el mes de mayo, y en relación al mismo mes del año anterior, los préstamos y créditos a las pymes (inferiores al millón de euros) han caído un 26,8%. O dicho en términos absolutos, el importe de las nuevas operaciones ha pasado de 117.520 millones entre enero y mayo del año pasado a 92.648 millones en 2010. Se prolonga, de esta manera, la larga agonía del crédito a las pequeñas y medianas empresas, que no ha dejado de descender desde que estallara la crisis financiera.

En 2007, el importe de los nuevos créditos para las pymes alcanzó los 394.170 millones de euros, pero un año después esta cifra había bajado ya hasta los 356.775 millones. En 2009 se consolidó esa tendencia y los créditos se desplomaron hasta los 262.767 millones (incluyendo renovaciones). Y es muy probable que este año se cierre con una cifra inferior a los 200.000 millones de euros. En el caso de las nuevas operaciones superiores al millón de euros, la evolución es sólo algo mejor. La caída es del 17,1%, hasta los 207.321 millones.

Los datos del Banco de España ponen de relieve, sin embargo, un hecho sorprendente. El año pasado la cuantía total de los préstamos superiores a un millón de euros no bajó, sino que desafiando la lógica económica (la mayor recesión en medio siglo) creció en 32.000 millones de euros, hasta los 604.975. Detrás de esta cifra se esconde la estrategia de bancos y cajas de ahorros de no dejar caer a sus clientes, lo que ha provocado un aumento de las renovaciones. Se presta para no llevar a fallidos muchas operaciones inviables.

Fuente: elconfidencial.com

Según revelan los datos provisionales de la Estadística de Efectos de Comercio Impagados que publica el INE, un 4% del total de efectos vencidos fueron impagos, mientras que el número de efectos de comercio devueltos por impago asciende a 367.766 en el mes de mayo, lo que supone un 26,2% menos que en el mismo mes del año anterior.

Por tipo de entidad, el 66,5% de los efectos vencidos en el mes de mayo son procesados por los bancos. Las cajas de ahorro gestionan el 28,2% y las cooperativas de crédito el 5,3% restante.

El número de efectos de comercio impagados disminuye un 36,1% en las cajas de ahorros, un 34,1% en las cooperativas de crédito y un 21,2% en los bancos.

El importe medio de los efectos de comercio impagados es mayor en las cooperativas de crédito (2.533 euros) que en las cajas de ahorros (1.898 euros) y los bancos (1.539 euros).

Los Bancos son las entidades financieras con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados (4,3%), mientras que las Cooperativas de Crédito son las que tienen el menor porcentaje (3,2%).

Fuente: Expansion.com

La morosidad total de las entidades financieras españolas se elevó el pasado mes de abril hasta el 5,49% frente al 4,51% que había doce meses antes, según los últimos datos publicados por el Banco de España. Esos datos han elevado la cifra total de créditos dudosos desde los 83.862 millones que había en abril del año pasado hasta los 99.894 millones.

Las cajas de ahorros alcanzaron en el periodo citado un 5,51% de morosidad, frente al 5,04% que tenían en abril de 2009, y sus créditos dudosos se elevaron hasta los 48.105, cuando doce meses antes tenían 44.616 millones.

Por su parte, los bancos españoles vieron crecer la morosidad en los doce meses citados desde el 3,81% hasta el 5,40% actual. En ese periodo, sus créditos dudosos se incrementaron desde los 30.777 millones de euros hasta los 42.760 millones.

Respecto al número de oficinas que tienen las entidades financieras españolas, hay que precisar que los últimos datos elaborados por el Banco de España corresponden al pasado mes de marzo, cuando la cifra total se situó en 44.238 sucursales, lo que supone una reducción de 1.554 oficinas menos que un año antes. La mayor reducción la llevaron a cabo las cajas de ahorros, al situarse su cifra total en 24.004 oficinas, 818 menos que en marzo de 2009, esto a pesar de que todavía no habían iniciado el actual proceso de reestructuración.

En cuanto a los bancos, el número total de sucursales el pasado mes de marzo era de 14.774, lo que representa 598 menos que doce meses antes.

Respecto al número de empleados, los datos últimos corresponde a diciembre de 2009, cuando la cifra total del sector financiero era de 263.101 trabajadores, lo supone una reducción de 7.754 empleados. Los bancos fueron los que más redujeron sus plantillas con 5.125 trabajadores menos que en 2008, para situarse finalmente en los 110.004 empleados. Mientras que las cajas de ahorros se quedaron a finales de 2009 con 132.340 empleados, 2.446 trabajadores menos que un año antes.

Fuente: abc.es

Los empresarios no confían en Zapatero. Ni siquiera la reciente aprobación de la nueva reforma laboral, de cuyos efectos podrían beneficiarse en alguna medida, salvan al Gobierno de que el 83% de los patronos desaprueben su gestión. En el caso de Rajoy, tampoco muestran mucha más ilusión: un 76% de ellos no aprueba su gestión. Cuatro de cada cinco (76%) instan a Rodríguez Zapatero a proceder cuanto antes a nombrar un nuevo Ejecutivo para salir de la crisis. El actual gabinete económico, con la ministra de Economía, Elena Salgado al frente, es el centro de este desencanto: los empresarios evalúan su actuación con una puntuación media de 2,4.

La práctica totalidad de los empresarios (nueve de cada 10) propone cambios y fusiones ministeriales. Las principales sugerencias de fusión atañen a Igualdad (42%) y Vivienda (27%).

A la hora de repartir culpas por la actual crisis económica española, el principal imputado con un 7,4 de media (en una escala de 0 a 10) es el sector inmobiliario, seguido de cerca por el Gobierno actual (y en concreto su presidente y su vicepresidenta Salgado), los banqueros y el modelo económico seguido en estos años (7,1 en cada caso).

Se afianza el diagnóstico negativo de los empresarios sobre la situación económica actual, la evalúan en 2,7 puntos en una escala sobre 10. Las perspectivas de futuro también han empeorado en estos últimos meses. Se rompe, por tanto, la ligera tendencia a mejorar que se intuía en la oleada realizada en marzo, cuando parecían entreverse, por primera vez, los anhelados brotes verdes.

Los empresarios mantienen la opinión de que a España le va a costar mucho más salir de la crisis que a los demás países: la práctica totalidad considera que aún falta tiempo para que la economía española empiece a mejorar definitivamente (96%).

Sobre las medidas de recorte presupuestario se da una clara división de opiniones. Un 50% de los empresarios aprueba el paquete de medidas presentadas por el Gobierno frente a un 45% que las desaprueba. Las mejor acogidas son la reducción en un 15% del sueldo de los miembros del Ejecutivo (95%) reducir en un 5% el sueldo de los funcionarios (64%) y la supresión del cheque-bebé (64%). Curiosamente, la subida de impuestos a las rentas más altas concita un 72% de aprobaciones pese a que una importante proporción de empresarios muy probablemente sería susceptible de verse directamente afectado llegado el caso.

Las medidas que, en cambio, mayor rechazo suscitan son la eliminación de la retroactividad de las prestaciones previstas en la Ley de Dependencia (el 67% la desaprueba), la congelación de las pensiones en 2011 (el 66%), la eliminación de la jubilación parcial (57%) y la reducción de 600 millones a la ayuda al desarrollo (56%).

Con todo, casi seis de cada diez empresarios (57%) opinan que la economía española necesita en general más medidas restrictivas, como las aprobadas, que medidas expansivas que aumenten el gasto público (30%). La decisión del Ejecutivo de ampliar la edad de jubilación hasta los 67 años es rechazada de manera generalizada (el 72%). Una ajustada mayoría (52%) está de acuerdo con la aplicación del contrato único.

Sobre reformas fiscales, el grado de consenso es amplio (64%) en lo relativo a aumentar el tipo de gravamen a las Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV) y a simplificar el Impuesto de Sociedades sin modificar el tipo (63%). El 76% rechazan el incremento del IVA y el 66% el del IRPF.

Fuente: elpais.com