Si se observa la actividad solo en el tercer trimestre de 2011, las insolvencias alcanzaron la cifra de 995, un 21% más que entre julio y septiembre de 2010.

Por comunidades autónomas, Cataluña (22%), la Comunidad Valenciana (15%) y la Comunidad de Madrid (13%) concentraron la mitad del total de concursos publicados en toda España en los nueve primeros meses del año. Le siguieron Andalucía, con el 11% de los concursos, y en quinta y sexta posición País Vasco (7%) y Galicia (6%).

Entre enero y septiembre, las comunidades en las que más ha crecido la actividad concursal son Baleares (pasando de 81 a 151 concursos), Cantabria (de 20 a 36) y Extremadura (de 26 a 45), experimentando, por lo tanto, crecimientos del 86%, 80% y 73%, respectivamente.

Por sectores, los de construcción e inmobiliario continúan aglutinando el mayor número de insolvencias, con el 45% del total (26% y 18% respectivamente). Los concursos en estos dos sectores crecen un 12% y un 23% en comparación con los nueve primeros meses de 2010, lo que implica un incremento de 104 y 125 concursos, respectivamente.

El aumento, sostenido en los últimos trimestres en estos sectores se explica porque la mayoría de las refinanciaciones de las empresas del sector se realizaron a lo largo de 2008 por periodos de dos a tres años y no han conseguido en casi ningún caso resolver la situación de las compañías.

El informe también destaca el incremento de la actividad concursal en el sector servicios, con 104 concursos más que en el periodo anterior. Este sector ha experimentado un aumento del 23% con respecto a 2010 y ya representa un 15% sobre el total.

A pesar de la crisis económica, hay sectores que han visto reducida su actividad concursal como el industrial (-6%), el financiero (-22%) y el de sanidad (-27%).

Fuente : Expansion.com

De esta forma, vuelve a los descensos después de repuntar en mayo un 1,5%, alcanzando su primer aumento desde 2009. Así, retoma la senda que los impagos en las compras a plazos venían registrado en 2010 (con una reducción del 24,9% en el conjunto del año) y durante este ejercicio, con caídas del 10,5% en abril, del 7,4% en marzo, del 9,1% en febrero y del 11,3% en enero.

El porcentaje de los efectos de comercio impagados sobre el total de vencidos alcanzó el 3,8% en junio.

A cierre del pasado mes de junio, el importe total de los efectos de comercio devueltos impagados ascendió a 588 millones de euros, lo que arroja una caída del 5,3% respecto al mismo mes de 2010.

Así, el monto de los impagos retoma también los descensos que se venían contabilizando en los últimos meses a excepción de mayo, con caídas del 24% en abril, el 6,7% en marzo, el 6,6% en febrero y el 20,9% en enero.

El importe medio de estos efectos vencidos descendió un 0,1% junio y se situó en 2.051 euros, siendo superior al importe medio de los efectos de comercios impagados (1.731 euros).

Fuente: Expansion.com

El informe, denominado Internacional Business Report, mide el optimismo empresarial a través de entrevistas a corporaciones de 39 países que representan más del 80% de la economía mundial. El estudio constata que lo españoles son los más pesimistas sobre la evolución de sus propias compañías, sólo superados por griegos y japoneses.

La fe en los propios negocios también está bajo mínimos, incluso si se compara con otros países europeos con dificultades, como Italia e Irlanda. Y es que las expectativas sobre la marcha de los propios parámetros empresariales ha caído respecto al trimestre anterior.

Las previsiones de inversión en nueva maquinaria en I+D son las que más se resienten, en torno a los doce puntos, al igual que se truncan las esperanzas empresariales de incrementar la facturación y rentabilidad, con caídas de ocho y cuatro puntos respectivamente respecto al primer trimestre del año. El informe advierte una moderación de expectativas de las empresas con actividad en el exterior.

El empleo es el único indicador al que los empresarios le conceden el beneficio de la recuperación. La confianza que éstos tienen en poder ampliar su plantilla durante los próximos doce meses ha aumentado en cuatro puntos desde 2010. Pero aunque con una tasa de desempleo del 20,8% cualquier dato mínimamente positivo se recibe con los brazos abiertos, la realidad no deja de ser preocupante. El 78% de los empresarios revela que mantendrá sin cambios sus plantillas o que teme despidos en el periodo de un año.

El cuello de botella

Una vez más, el principal cuello de botella al que apuntan los empresarios españoles es la dificultad de acceso al crédito. El 41% de las empresas consultadas identifica la escasez de financiación como el principal problema que acucia a sus negocios, seguido del elevado coste de la financiación que preocupa al 39% de los empresarios españoles.

Los directivos temen una subida moderada pero sostenida de los tipos de interés. Un hecho que conduce a que más del 6,5% de las empresas en España retrasen los pagos con sus acreedores.

En este contexto, la morosidad se convierte en el fantasma de los empresarios. El 28% de las empresas españolas encuestadas declara que los impagos de sus clientes han aumentado respecto al año anterior y un 55% dicen que se ha mantenido en niveles similares.

Lejos de quedarse con los brazos cruzados, los empresarios españoles utilizan todas las armas que tienen a su alcance para afrontar el problema de la morosidad. Entre las medidas estrella se encuentran los análisis de riesgo de los clientes, adoptados por el 82% de las compañías, según el informe de la consultora. Otras de las soluciones más populares son la asignación de un encargado interno de gestión de cobros, la exigencia de pago al contado, el cobro por adelantado o la recuperación del IVA de las facturas no cobradas. La externalización de cobros se sitúa entre las menos aplicadas.

Fuente: Expansion.com

Sostiene que, por el lado del gasto, buena parte de la desaceleración se debe al retroceso de la demanda nacional, que cayó un 1,9% interanual y fue más pronunciado que en el primer trimestre. Por su parte, continuó la fortaleza de la demanda exterior neta, que elevó su aportación positiva a 2,6 puntos porcentuales desde los 1,4 puntos del trimestre anterior.

Factores adversos

De acuerdo con la entidad que preside Miguel Ángel Fernández Ordóñez, en este segundo trimestre se han dado determinados factores que han afectado a la recuperación. Por un lado, matiza que “debe tenerse en cuenta que las tasas interanuales están afectadas por la concentración de un volumen excepcional de gasto en igual período del año anterior”, debido a la anticipación de las compras por la subida del IVA a partir del 1 de julio y por el inminente fin de distintos programas públicos de apoyo al gasto, como el plan 2000E de ayuda directa a la adquisición de automóviles”.

Por el lado de la oferta, destaca el debilitamiento de la actividad industrial, debido en parte a la paralización de los procesos productivos que provocó el desabastecimiento de varias fábricas por el desastre de Japón, y a la alteración de la producción agrícola motivada por la crisis del pepino en la UE.

Además, mantiene que ha pesado en la evolución económica el agravamiento de la crisis de deuda soberana, con un repunte de las primas de riesgo, y las tensiones en los mercados financieros, “lo que ha supuesto un elemento de incertidumbre adicional”.

En cuanto al empleo, disminuyó en términos interanuales (-0,9 %, según la EPA), si bien se estabilizó en términos intertrimestrales, debido al comportamiento más favorable de la ocupación en el sector servicios. De este modo, la tasa de paro registró un leve descenso, hasta el 20,9% de la población activa.

La inflación “inició una senda descendente a lo largo del segundo trimestre” tras la escalada de la primera parte del ejercicio por las revueltas en el mundo árabe y la escalada de los precios del crudo. El Banco de España cree que se confirma así “carácter transitorio de algunas de las subidas de precios de los meses centrales de 2010″.

En el capítulo inmobiliario, la construcción volvió a retroceder, aunque a un ritmo inferior al de los meses precedentes. La inversión residencial se contrajo, en línea con la senda negativa prevista para el resto del año.

Fuente: Cincodias.com

Por un lado, como medio de pago de transacciones entre empresas (es corriente que las pymes que trabajan para grandes compañías reciban efectos de comercio), son una medida directa de la actividad económica. Por otro, muestran la financiación a la que acceden las pymes a través de las líneas de descuento comercial de bancos y cajas. “Es una de las formas que tradicionalmente tienen las pymes de financiarse llevando esos efectos al banco, que les adelanta el dinero descontando los tipos de interés. De esta manera, la pyme financia su día a día. Esta es una de las razones por las que tienen tanto desarrollo y registran volúmenes tan altos, ya que no solo es un medio de pago válido sino que también ayuda a financiarse a quien lo recibe”, indica Javier Rodríguez, consejero delegado de Corfisa Financial, empresa especializada en la financiación de capital circulante a pymes, perteneciente a GFKL, grupo empresarial alemán de servicios financieros y tecnológicos.

El análisis del volumen de este medio de pago y financiación que se mueve en España permite conocer la evolución de la actividad económica, en general, y en particular de las pymes. Es lo que ha hecho Corfisa. Su estudio muestra claramente algo ya sabido: que muchas pymes atraviesan momentos muy difíciles y que el crédito no fluye. En 2007, el volumen de pagos realizados con efectos de comercio vencidos alcanzó los 410.000 millones de euros, casi el 36% del PIB del ejercicio; cuando apareció la crisis en 2008 se produjo un pequeño decrecimiento del 5%, fueron 390.000 millones de euros; en 2009 la caída fue en picado, casi un 35%, 259.000 millones de euros. “Estos datos reflejan una reducción brutal de la actividad. Es pura actividad económica que se ha dejado de realizar. Pero lo peor es que en 2010 volvió a bajar el volumen casi un 15% respecto al año anterior, solo se alcanzaron 221.138 millones de euros, que representa el 20,8% del PIB y cerca de un 50% menos que cuando se inició la desaceleración económica. La crisis sigue penalizando la actividad de las pymes”, apunta Rodríguez.

Por su parte, la financiación empresarial de bancos y cajas a través del descuento comercial ha pasado de 340.000 millones de euros en 2007 a solo 165.321 millones en 2010, cifra que representa un 74,7% del total de efectos en circulación y supone un 18,5% menos que en 2009. “La recuperación llegará cuando vuelva a haber crédito”, concluye el consejero delegado de Corfisa.

La estandarización casa mal con la cercanía.

En el primer trimestre los datos de circulación de pagarés, letras de cambio y recibos bancarios no son buenos. “Sigue bajando el volumen respecto al trimestre anterior, es cierto que solo un 0,05%, aunque en términos interanuales esa caída es de un 2,43%. Es decir, la gráfica va eliminando la negatividad, pero todavía refleja reducción de actividad”, asegura Rodríguez, de Corfisa. Este grupo ha financiado en los últimos tres años a unas 2.500 pymes. “La experiencia es dramática. Creo que las pymes han sufrido más de lo que en buena lógica económica les correspondería. Primero por el tipo de producto que utilizan -línea de crédito y descuento comercial a corto plazo- que el banco puede cancelar en cualquier momento; pero, sobre todo, por la propia dinámica de la banca moderna que tiende a la industrialización, a estandarizar los procesos, los productos, la forma de analizar el riesgo… Esto se adapta mal a las pymes, que necesitan un tipo de análisis mucho más cercano”, opina Rodríguez.

Los clientes de Corfisa son pymes que han visto canceladas sus líneas de crédito, así como empresas de nueva creación. “Se podría pensar que asumimos más riesgos que los bancos, pero nuestra morosidad es de un 0,1%. La solvencia que analizamos no es tanto la de nuestros clientes como la de las empresas para las que trabajan y cuya deuda compramos. Vemos en detalle cada operación. Los procedimientos estándar de los bancos no entran en detalles y, al final, hay mucha distancia entre el cliente y quien decide. La cercanía es muy importante para el negocio de las pymes”, añade.

Fuente: Cincodias.com

Las pequeñas y medianas empresas atraviesan un verdadero vía crucis para obtener la financiación que les ayude a sostenerse y crecer. El 86,3% de las compañías que acudió a las entidades financieras para pedir un crédito durante el último trimestre de 2010 afirma haber tenido problemas en el proceso, según aseguran desde el Consejo Superior de Cámaras de Comercio

El estudio que realizó el Consejo con 1.145.000 pymes también reveló que el 82,5% de las empresas percibió un incremento en las exigencias de avales y garantías. Mientras, el 63,8% indicó que se han incrementado los tipos de interés.

El difícil acceso a la financiación quedó reflejado, asimismo, en el informe sobre los efectos de comercio que ha elaborado Corfisa Financial. Este documento destaca que las entidades financieras prestaron 165.321 millones de euros en efectos de comercios durante 2010, lo que representa el 74,7% del total de los efectos en circulación (en 2002 era el 85%) y una caída del 18,5% con respecto al volumen del año anterior.

“Los efectos de comercios facilitan la financiación del capital circulante de las empresas que los reciben, a través del descuento comercial. Esta figura bancaria permite que una empresa que recibe un pago aplazado a través de un efecto de comercio (letra, pagaré, pago domiciliado) pueda recibir de su entidad financiera el adelanto de dicho importe a cambio de la cesión del documento y de los derechos de cobro que lleva aparejados”, explica el informe.

Tendencia negativa

Corfisa precisa que, aunque la tendencia negativa se remonta al primer trimestre de 2008, periodo en el que se inició la crisis económica, el mayor impacto se registró en 2009, con descensos interanuales que alcanzaron el 28% en el primer trimestre, y superaron el 30% en los tres trimestres siguientes. “Este vehículo de financiación [efectos de comercios] es habitual en el segmento de las pymes, ya que son estas empresas las que de forma mayoritaria reciben pagos a través de efectos de comercio”, aclara el informe.

La incapacidad para encontrar recursos económicos ha elevado los niveles de morosidad en las empresas. En 2008 y 2009 se registraron las tasas más altas de los últimos tres años con índices del 5,43% y el 5,33%, respectivamente, mientras que 2010 presentó una ligera mejora y cerró en el 3,35%. Los niveles siguen siendo superiores a los registrados en 2007.

Ante la difícil situación crediticia, las pymes han buscado nuevos caminos. Según el Consejo Superior de Cámaras de Comercio, el 10% de los entrevistados ha recurrido a las Sociedades de Garantía Recíproca, un 14% ha usado factoring y un 29,5%, el confirming. Sin embargo, éstas no son las únicas oportunidades para las pymes.

Fuente: Expansion.com

A pesar de esta moderación, la morosidad en los comercios sigue mostrando una importante corrección, manteniendo las caídas de dos dígitos que empezaron a registrarse en mayo de 2009. Durante los tres primeros meses del año, los impagos en las compras a plazos cayeron un 9,3%.

El importe total de los efectos de comercio devueltos impagados ascendió a 643 millones de euros en marzo, cifra inferior en un 6,7% a la del mismo mes de 2010.

El importe medio de estos efectos subió un 0,8% en marzo y se situó en 1.870 euros, mientras que el porcentaje de los efectos de comercio impagados sobre vencidos alcanzó el 4%.

Por su parte, el importe medio de los efectos de comercio vencidos (2.176 euros) es superior al importe medio de los efectos de comercios impagados (1.870 euros).

El 64,9% de los efectos vencidos en marzo fueron procesados por los bancos, mientras que las cajas gestionaron el 29,2% y las cooperativas de crédito el 5,9% restante.

El número de efectos de comercio impagados cayó un 8,1% en los bancos y un 7,5% las cajas de ahorro, mientras que aumentó un 3% en las cooperativas de crédito. El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor en las cooperativas de crédito, con 2.460 euros, que en las cajas de ahorros (1.984 euros) y los bancos (1.778 euros).

Los bancos fueron las entidades financieras con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados (4,2%), mientras que las cooperativas de crédito fueron las que tuvieron el menor porcentaje (3,6%).

El 69,8% de los efectos que vencieron en marzo eran efectos en cartera, mientras que el 30,2% restante eran efectos en gestión de cobro de clientes. El porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fue mayor para los efectos de comercio en cartera (4,4%) que para los efectos de comercio en gestión de cobro de clientes (3,2%).

Los bancos fueron las entidades financieras con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados en cartera (con un 4,7%). Las cajas de ahorros fueron además las que tuvieron mayor porcentaje de efectos de comercio impagados en gestión de cobro de clientes (con un 3,5%).

El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor para los efectos de comercio en cartera (1.937 euros) que para los efectos en gestión de cobro de clientes (1.655).

Las cooperativas de crédito fueron las entidades financieras con mayor importe medio de efectos de comercio impagados en cartera (2.784 euros) y los bancos los que presentaron un mayor importe medio de efectos de comercio impagados en gestión de cobro de clientes (1.848 euros).

Baleares, la comunidad con más impagos

En marzo, la comunidad autónoma con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fue Baleares (5,1%). Por el contrario, Navarra fue la comunidad autónoma con menor porcentaje de efectos de comercio impagados, con un 2,8%.

Según el importe medio de los efectos de comercio impagados, Castilla y León, con 3.010 euros, fue la región con mayor importe medio de efectos de comercio impagados en marzo, mientras que Cataluña (1.365 euros) registró el menor importe.

Fuente: expansion.com

Doce meses antes, la cifra ascendía a 350.203, según los datos del Índice Axesor de Riesgo Empresarial de enero, al que ha tenido acceso EXPANSIÓN. El índice refleja, mes a mes, el nivel de riesgo para el conjunto de las empresas españolas, tanto la posibilidad de no cobrar una deuda, como el importe que no se recuperará en el supuesto de insolvencia empresarial.

Además, en los seis meses anteriores al nuevo marco legal, el número de sociedades con impagos subía nada menos que el 15%. De ahí se ha pasado al citado desplome del 19% en sólo unos meses. aunque aún insuficientes, las mejoras son ya palpables.

Sobre todo en las empresas pequeñas y medianas (pymes), que son las que más están haciendo los deberes del nuevo amrco legal contra la morosidad. Por ejemplo, en enero el número de pymes activas morosas se redujo un 22,37% interanual. Las grandes empresas también comienzan a hacer los deberes: en el primer mes de 2011 registraron una caída en el número de sociedades con incidencias por incumplimiento de pago del 12,5%.

Sin embargo, aún no es momento de lanzar las campanas al vuelo, ni mucho menos. Estos avances suponen una mejoría cuantitativa, pero no cualitativa. De hecho, el índice de Axesor, que mide el riesgo de impago, alcanzó los 1.881,39 puntos, lo que supone un incremento acumulado del 65,61% desde enero de 2010. En enero de 2011 el índice subió un 2,65%.

Pérdidas de más del 6%

De esta forma, Axesor calcula “la pérdida esperada del conjunto del tejido empresarial se situó en enero en 6,02 céntimos de cada euro prestado”. Es decir, más del 6%. El sector de construcción y promoción inmobiliaria sigue siendo el que presenta un mayor riesgo de crédito a enero de 2011, seguido del sector de la hostelería, superando los 7 céntimos.

“Todos los sectores registran ya pérdidas esperadas que superan los cinco céntimos sobre cada euro prestado”, agrega la compañía suministradora de información empresarial Axesor. La mayor calidad crediticia (menor riesgo de crédito) se observa en el sector de comercio.

El riesgo sube un 85% en Madrid

El mayor incremento del riesgo de crédito entre enero de 2010 y enero de 2011 se produjo, según Axesor, en la Comunidad de Madrid (un 85,15% más). Es decir, muy por encima de la media nacional, y 2,5 veces lo que subió el riesgo de crédito de las sociedades catalanas (35,46%). En el resto, el índice aumentó un 76%.

Pese al gran empeoramiento, las sociedades mercantiles madrileñas abren 2011 como las sociedades que registran la mayor calidad crediticia en España.

“Frente a la pérdida esperada de 6,05 céntimos por cada euro prestado del resto de comunidades autónomas y los 6 céntimos de las sociedades catalanas, en las sociedades mercantiles madrileñas la pérdida esperada se situó a finales de enero en 5,99 céntimos por cada euro prestado”, agrega Axesor en su último informe.

· -22,3% Pymes morosas

El número de sociedades activas con algún tipo de demanda por impago disminuyó un 22,34% en enero de 2011 en términos interanuales, pasándose de 33.574 sociedades morosas en enero de 2010 a 26.074 en enero de 2011, según el Índice Axesor de Riesgo Empresarial. “Estas sociedades representan el 1,87% del tejido empresarial activo en enero de 2011”.

El 3,30% de las sociedades de la hostelería y el 2,69% de las sociedades del sector de construcción y promoción inmobiliaria incurrió en algún tipo de incidencia de impago en enero de 2011, liderando la clasificación de grupos de actividad con mayor morosidad empresarial. En el extremo opuesto se sitúan las sociedades pertenecientes al sector de suministro de energías (5,14%).

· -54,3% Demandas

Por tipo de procedimiento, no todas las categorías han experimentado el mismo comportamiento en el mes de enero. Mientras que las incidencias relativas a requerimientos de bienes han caído un 54,32%, las caídas, si bien también importantes, son menos intensas en embargos y subastas (-33%) y notificaciones de ejecución y ejecuciones (-20,85%).

Por sectores, sólo en el sector de agricultura, ganadería, silvicultura y pesca aumenta el número de sociedades morosas, concretamente dicho incremento en enero fue del 14,49%. “Por su parte sectores tales como otros servicios, información y comunicaciones y sector energético recogen caídas en el número de sociedades con incidencias por impago superiores al 30%”, subraya Axesor.

· 34% Alza en Galicia

Por regiones, las sociedades ubicadas en Galicia, Extremadura, Navarra, Baleares, Cantabria y La Rioja son las que han experimentado un mayor deterioro en su cumplimiento con los pagos en enero de 2011, con incrementos interanuales en el número de sociedades activas morosas superiores en todas ellas superiores al 14%, alcanzando la cifra del 34% en Galicia, según el índice elaborado por la compañía suministradora de información empresarial Axesor.

En el lado opuesto se encuentran las comunidades de Madrid, Aragón, Asturias y Comunidad Valenciana, con caídas interanuales en enero superiores al 30%. Destaca la caída en la Comunidad de Madrid, con un 54,11% menos de sociedades morosas en enero.

Fuente: Expansion.com

El nivel de diciembre supone una subida de 0,13 puntos respecto a la tasa de noviembre (5,68%) y experimenta un repunte de 0,74 puntos sobre el nivel de diciembre de 2009 (5,07%), según datos del Banco de España.

En lo que va de año, el ratio de endeudamiento del sector sólo ha descendido en tres ocasiones, en marzo, en junio y en septiembre y continúa en niveles máximos de hace dieciséis años. Los créditos dudosos se situaron en 107.173 millones de euros, lo que supone un repunte de casi 2.500 millones respecto a noviembre y casi 14.000 millones respecto a 2009.

Sin los establecimientos financieros de créditos, que presentan una mora muy elevada, el nivel de mora se sitúa en diciembre en el 5,72%.

Fuente: cotizalia.com

Este repunte anual en la creación de sociedades mercantiles pone fin a tres años de caídas, los dos últimos años con retrocesos de dos dígitos. En concreto, en 2009 las sociedades creadas bajaron un 24,5%, en 2008 lo hicieron un 27,8%, y en 2007 descendieron un 3,9%.

Para la constitución de las sociedades creadas el año pasado se suscribieron 7.999 millones de euros, un 66,9% más que en 2009, mientras que el capital medio desembolsado registró un incremento del 63,2%, hasta 100.033 euros.

En 2010, un total de 34.413 sociedades mercantiles ampliaron capital, un 6,3% menos que en 2009, y el capital desembolsado para realizar estas operaciones sumó 39.133 millones de euros, con un repunte anual del 3,5%. El capital medio suscrito en las ampliaciones de capital registró un aumento del 10,5%, hasta situarse en 1,13 millones de euros.

El año pasado se disolvieron 18.467 sociedades, un 6% más que en 2009. El 75,7% lo hicieron voluntariamente, el 11,1% por fusión y el 13,2% por otras causas.

Fuente: Elmundo.es